《 九十年第二次期貨商業務員資格測驗「期貨交易理論與實務」試題暨解答 》
|
1. |
臺灣期貨交易所上市交易之臺灣加權股價指數期貨，採用那一種交易方式？(A)交易所人工喊價(Open Outcry) (B)電子撮合交易(C)自營報價交易(Quote-driven) (D)以上皆非 | (B) |
| 2. | 金融期貨主要持有成本是：(A)資金成本 (B)倉儲成本 (C)保險費 (D)以上皆非 | (A) |
| 3. | 依交易所規定，期貨商的自營與客戶帳戶資金須如何處理？(A)分離 (B)合併 (C)由期貨商決定 (D)以上皆非 | (A) |
| 4. | 股價指數期貨到期時，無法用何種方式沖銷？(A)現金交割 (B)反向平倉 (C)實物交割 (D)換月操作 | (C) |
| 5. | 下列何者非遠期合約(forward contracts)之特性？(A)定型化合約 (B)買賣雙方直接議價(C)買賣雙方互相承擔對方信用風險 (D)缺乏流通性(Liquidity) | (A) |
| 6. | 在臺灣，期貨交易保證金可以用何者繳交？A.現金B.債券C.股票(A)A. (B)A.、B. (C)A.、B.、C. (D)B.、C. | (A) |
| 7. | 下列何者期貨商品屬於利率期貨：A指數期貨B國庫券期貨C歐洲美元期貨 D日圓期貨？(A)A.、B.、C.、D. (B)B.、C. (C)C.、D. (D)A.、B.、D | (B) |
| 8. | 中華民國期貨市場主管機關為：(A)中央銀行 (B)經濟部 (C)財政部證券暨期貨管理委員會 (D)期貨交易所 | (C) |
| 9. | 下列何者描述「美國國庫券」期貨契約為錯誤？(A)面值一百萬美金 (B)採現金交割 (C)報價方式為100減利率 (D)是一種利率期貨 | (B) |
| 10. | 期貨市場在買賣手續確定後，買方之對手為：(A)結算所 (B)賣方 (C)期交所 (D)期貨商 | (A) |
| 11. | 期貨營業員在為初次開戶之期貨客戶開戶前，應使客戶了解之最重要一點為：(A)期貨市場架構 (B)期貨交易之風險 (C)期貨下單方式 (D)期貨之交易成本 | (B) |
| 12. | 當市場處於交投熱絡，交易狀況混亂時，稱之為：(A)快市 (B)暫停交易 (C)完全交易 (D)以上皆非 | (A) |
| 13. | 商品期貨到期時，若要交割實物，應至何處交割？(A)任何現貨市場 (B)期交所指定之倉庫 (C)期貨經紀商所在地 (D)賣方指定之倉庫 | (B) |
| 14. | 當停損委託單生效(即觸及市價)，該委託單即等於何種委託單？(A)限價單(LMT) (B)市價單(MKT) (C)當日委託單(Day Order) (D)收盤市價委託(MOC) | (B) |
| 15. | 下列何者不屬於期貨交易成本？(A)交易所費用 (B)保證金資金成本 (C)結算費用 (D)倉儲成本 | (D) |
| 16. | 下列何者不屬於利率期貨？(A)Euro Yen (B)Euro Dollar (C)Swiss Franc (D)Deutsch Bond | (C) |
| 17. | 所謂「Scale Down Buying」是指：(A)買進數量減少 (B)因市場價格下跌，買盤縮手(C)價格下跌時，分段買入 (D)價格下跌，減碼操作 | (C) |
| 18. | 道瓊指數的指標股票一共有：(A)20種 (B)30種 (C)40種 (D)以上皆非 | (B) |
| 19. | 目前全球交易量最大的黃金期貨市場是：(A)倫敦、日本 (B)倫敦、紐約 (C)倫敦、紐約、 蘇黎士 (D)香港、新加坡 | (B) |
| 20. | 美國長期公債(T-Bond)期貨合約之面額為：(A)100萬美元 (B)50萬美元 (C)10萬美元 (D)5萬美元 | (C) |
| 21. | 假設黃金期貨市場僅有三位交易人小杜、小林與小張，且昨天開市，若昨天小杜向小林買了一口黃金期貨契約，今天小林又賣一口黃金期貨給小張，請問今天的未平倉數量應為何？(A)0口 (B)1口 (C)2口 (D)3口 | (C) |
| 22. | 下列何者不宜以買期貨來避險？(A)大宗物資進口商 (B)麵粉製造商 (C)農夫 (D)石油裂解廠 | (C) |
| 23. | 下列何者是E.F.P交易必須存在的條件：(A)二個持有期貨相同部位的投資人 (B)持有空頭部位的一方必須持有現貨多頭部位(C)須在集中市場交易 (D)以上皆是 | (B) |
| 24. | 在美國，原始保證金可以下列何者作為原始保證金A.現金B.國庫券C.股票D.信用狀？(A)A (B)A、B (C)A、B、C (D)A、B、C、D | (D) |
| 25. | 假設目前臺指期貨價格為5,400，請問下列委託單何者還有效：(A)賣出觸及市價委託5,385 (B)買進限價委託5,385(C)賣出停損委託5,430 (D)賣出限價委託5,395 | (B) |
| 26. | 市價委託單是否必須標明價格？(A)既然委託單的內容有價格欄位，故交易人必須標明 (B)依交易人的偏好而定(C)不必填價格 (D)依期貨商的偏好而定 | (C) |
| 27. | 假設目前臺指期貨的原始保證金額度為14萬元，維持保證金額度為11萬元，昨天小陳買進一口臺指期貨，價格為5,300點，繳交14萬元之保證金，若今天臺指期貨價格下跌至5,100點，請問小陳應會被追繳多少保證金：(A)1萬元 (B)2萬元 (C)3萬元 (D)4萬元 | (D) |
| 28. | 下列何者委託單不一定保證會成交：(A)限價委託 (B)停損委託 (C)觸及市價委託 (D)以上皆是 | (D) |
| 29. | 以下有關期貨保證金制度的敘述，何者為真：(A)只有期貨賣方須繳保證金 (B)只有期貨買方須繳保證金(C)期貨買賣雙方均須繳保證金 (D)賣方所繳之保證金額度高於買方 | (C) |
| 30. | 期貨合約之標的商品所有權於何時轉移？(A)成交回單時 (B)每日結算時 (C)第一通知日時 (D)實物交割 | (D) |
| 31. | 期貨交易人對下列何種損失需負責？(A)只負責原始保證金 (B)只負責維持保證金(C)只負責變動保證金 (D)需負責契約全部價值 | (D) |
| 32. | 一般期貨交易的投資人，甚少會將期貨契約持有至到期，而通常會在到期前即將期貨契約平倉。雖然如此，交割制度還是有其存在的必要，其原因為：(A)為了符合期貨交易所的規定 (B)可維繫期貨價格與現貨標的物之間的關係(C)為了提高期貨標的物的流動性 (D)以上皆是 | (B) |
| 33. | 客戶是否能出金，是依其淨值是否超過其未平倉部位所需的何種保證金而定？(A)原始保證金 (B)維持保證金 (C)差異保證金 (D)以上皆非 | (A) |
| 34. | 在實物交割中，有關期貨交割的品質、地點是由誰決定的：(A)期貨買方 (B)期貨賣方 (C)期貨交易所 (D)由買賣雙方協議 | (C) |
| 35. | 在完全揭示帳戶(Fully Disclosed Account)基礎下，下手於幫客戶下單時，是否必須將個別客戶的帳號告知上手？(A)不需要 (B)一定要 (C)下手可以自由選擇要或不要 (D)上手可以自由選擇要或不要 | (B) |
| 36. | 一般而言，當期貨價格與未平倉數量同步上漲時，代表：(A)未來期貨價格持續看漲 (B)未來期貨價格可能反轉而下(C)未來期貨價格可能反轉而上 (D)未來期貨價格持續看跌 | (A) |
| 37. | 停損賣單的使用範圍為下列何者？(A)只能將原有的多頭部位平倉 (B)只能增加空頭部位(C)可以是平倉單，亦可以是新倉 (D)以上皆非 | (C) |
| 38. | CME，歐洲美元，幼牛(feeder cattle)期貨契約之交割方式為：(A)實物交割(B)現金交割(C)歐洲美元為現金交割，幼牛為實物交割(D)歐洲美元為實物交割，幼牛為現金交割 | (B) |
| 39. | 在美國的期貨交易實務上，委託單未特別註明有效期間時，該委託將被視為：(A)取消前有效委託(GTC Order) (B)開盤市價委託(MOO)(C)收盤市價委託(MOC) (D)當日有效委託(Day Order) | (D) |
| 40. | 股份有限公司開立期貨帳戶時，其執行委託單之負責人應由那一個單位授權？(A)期貨經紀商與該公司董事長共同協議指定 (B)由公司董事長授權(C)由公司董事會授權 (D)由公司總經理授權 | (C) |
| 41. | 1984年與CME完成連線，部份期貨契約可於兩地互相沖銷(mutual offset)之期貨交易所為：(A)CME (B)MATIF (C)LME (D)SGX-DT | (D) |
| 42. | 賣出小麥期貨$4.25 Stop Limit，下列何價位不可能成交？(A)$4.25 (B)$4.28 (C)$4.23 (D)$4.26 | (C) |
| 43. | 一家期貨商在另外一家結算會員開戶，期貨商下單時並未揭露客戶之身份，此種帳戶稱為：(A)概括授權帳戶(discretionary account) (B)完全揭露帳戶(fully disclosed account)(C)綜合帳戶(omnibus account) (D)避險帳戶 | (C) |
| 44. | 期貨合約於到期辦理實物交割時，對於可用來交割實物的品質規格，交易所是否有事先規定？(A)交易所事先就有規範 (B)交易所事先沒有規範(C)交易所將視實物的供給量，再處理 (D)交易所將視實物的需求量，再處理 | (A) |
| 45. | 所謂Out Trade是指：(A)場外交易 (B)無法比對(Mismatch)之錯帳(C)交易所必須負責 (D)跑單員(Runner)拿錯的委託 | (B) |
| 46. | 開立期貨帳戶，客戶簽署顧客同意書的目的是讓客戶同意下列何事項？(A)維持足夠的保證金(B)在規定的時間內必須補齊追繳保證金(C)若客戶無法在規定時間內補繳保證金，結算會員有權利平倉部分或全部之部位(D)以上皆是 | (D) |
| 47. | 摩根臺指期貨目前市價為345.1，若行情往上漲至355.8，客戶就想要買進，但買價不能高於355.9，請問客戶應以下列何種委託單來下單？(A)停損買單 (B)停損賣單 (C)停損限價買單 (D)停損限價賣單 | (C) |
| 48. | 摩根臺指期貨0.1點之合約值為US$10，原始保證金假設為US$3,500，維持保證金假設為US$2,600，若交易人存入US$10,000，並在362.2賣出2口，請問當摩根臺指期貨漲至390.3時，交易人應補繳多少保證金？(A)US$2,620 (B)US$820 (C)US$4,380 (D)US$5,620 | (A) |
| 49. | 老王向期貨商下觸及市價委託單欲買進一口臺指期貨，設定的價位為5,100，若目前臺指期貨的報價為5,150，請問下列何者臺指期貨的走勢可讓老王的委託單成交：(A)5,150→5,123 (B)5,150→5,099 (C)5,150→5,115 (D)5,150→5,140 | (B) |
| 50. | 期權價差委託，對於權利金淨收入的敘述通常以何種方式為之？(A)貸方(Debit) (B)借方(Credit) (C)垂直價差 (D)水平價差 | (均給分) |
| 51. | 當客戶將保證金存入期貨商的銀行客戶保證金專戶，則在實務上，銀行對這筆客戶保證金專戶的處理方法為：(A)因為錢是客戶存入的，銀行必需在專戶下，設立分戶(Subaccount)，以便區分客戶的錢，來保障客戶的權益(B)如果客戶有要求，則設立客戶的分戶，若沒有要求則不設立分戶(C)依期貨商的要求，而針對需要的客戶設立分戶(D)並沒有設立客戶的分戶，所有存入的保證金，均在期貨商的名下 | (D) |
| 52. | 在正常市場中，當基差絕對值變大時，代表：(A)期貨價格上漲的幅度較現貨價格大 (B)期貨價格上漲的幅度較現貨價格小(C)期貨價格下跌的幅度較現貨價格大 (D)現貨價格不變，期貨價格下跌 | (A) |
| 53. | 在美國，場內交易員若不經公開喊價的假交易行為，由何者負責處理？(A)商業行為委員會(business conduct committee) (B)交易廳委員會(floor committee)(C)仲裁委員會(arbitrage committee) (D)董事會 | (B) |
| 54. | 美 在國，若有會員公司業務員有炒作(churning)客戶帳戶之行為，由何者負責處理？(A)交易所商業行為委員會 (B)交易所仲裁委員會(C)交易所交易廳委員會 (D)交易所董事會 | (A) |
| 55. | 交易人向資本額為NT$2億的期貨商開戶，則交易人可以下單的期貨契約範圍為何？(A)只能交易本土股票、指數期貨(B)只能交易經證券暨期貨管理委員會核准的國外股票、指數期貨(C)只能交易經證券暨期貨管理委員會核准的國外期貨契約(D)所有經證券暨期貨管理委員會核准的期貨契約 | (D) |
| 56. | 避險投資組合的主要風險來源為：(A)期貨價格變動風險 (B)現貨價格變動風險(C)現貨價格變動風險與期貨價格變動風險之總合 (D)現貨價格與期貨價格相對變動風險 | (D) |
| 57. | 相較於直接避險策略，交叉避險策略的風險通常如何？(A)高於直接避險策略 (B)等於直接避險策略(C)低於直接避險策略 (D)無法判斷 | (A) |
| 58. | 有關限價委託之敘述，何者正確？(A)限價委託保證一定成交 (B)限價委託保證可以限定之價格或更佳之價格成交(C)限價委託保證可以限定之價格成交 (D)限價委託不保證一定會成交 | (D) |
| 59. | 影響避險績效之因素為何？(A)適當標的物期貨契約的選擇 (B)適當到期月份期貨契約的選擇(C)多頭或空頭避險策略的選擇 (D)以上皆是 | (D) |
| 60. | 計算期貨避險比例的用意在於：(A)減少基差風險 (B)降低避險標的與期貨標的物之吻合度問題(C)以上皆是 (D)以上皆非 | (C) |
| 61. | 本國期貨商同時經營本國期貨經紀及國外期貨經紀業務時，則客戶保證金專戶的處理方式為：(A)國內、外期貨客戶保證金可使用同一帳戶 (B)應分別設置客戶保證金專戶(C)依期貨商的需要而定 (D)以上皆非 | (B) |
| 62. | 風險性資產的風險可分為系統性風險與非系統性風險，下列何者正確？(A)分散投資可規避系統風險(B)買賣期貨契約可降低非系統性風險(C)分散投資可降低非系統性風險，而系統性風險無法規避(D)分散投資可降低非系統性風險，而買賣期貨契約可規避系統風險 | (D) |
| 63. | 利用合成資產的觀念，基金經理人看壞債券市場時，應如何進行資產重置，將原有的債券部位轉換成合成股票部位，以規避利率風險？(A)買進指數期貨 (B)賣出指數期貨(C)買進指數期貨同時賣出債券部位 (D)賣出指數期貨同時賣出債券部位 | (A) |
| 64. | 平倉委託單與客戶所承擔的風險，其關係是：(A)不會增加客戶的風險 (B)會增加客戶的風險(C)要看委託單是否成交而定，若成交則會增加客戶的風險 (D)以上皆非 | (A) |
| 65. | CBOT規定黃豆期貨交割的標準品質為2號黃豆，交割者若以較好的品質1號之黃豆來交割，應採下列何方式？(A)溢價方式 (B)折價方式 (C)由買賣雙方決定 (D)以上皆非 | (A) |
| 66. | 假如預期殖利率曲線變陡時，可以：(A)賣出國庫券期貨，同時買進公債期貨 (B)買進國庫券期貨，同時賣出公債期貨(C)買進歐洲美圓期貨，同時賣出國庫券期貨 (D)賣出歐洲美圓期貨，同時買進GNMA期貨 | (B) |
| 67. | 避險者無法獲致完全避險(Perfect Hedge)之原因為：A.期貨價格與現貨價格不完全相關B.基差之變動不確定C.期貨已標準化，無法和現貨的質與量完全配合D.現貨風險消除之日與期貨之交割日不同(A)A.、B.與D.正確 (B)A.、B.與C.正確 (C)B.、C.與D.正確 (D)A.、B.、C.與D.正確 | (D) |
| 68. | 在臺股投資組合與下列各交易所之臺股指數期貨相關性一樣大時，若外資法人預期新臺幣對美金貶值，且臺股可能下跌，則最佳避險策略為：(A)買進TAIFEX之臺股指數期貨 (B)賣出TAIFEX之臺股指數期貨(C)買進SGX-DT之臺股指數期貨 (D)賣出SGX-DT之臺股指數期貨 | (D) |
| 69. | 摩根臺指期貨目前市價為345.2，則下列委託單何者為正確的委託單？(A)350.1的停損賣單 (B)350.1的停損買單 (C)350.1的觸價買單 (D)350.1的限價買單 | (B) |
| 70. | 假設目前3月份、6月份、9月份臺指期貨分別為5,100、5,300、5,420，老王認為3月份與6月份的價差太大、6月份與9月份之價差太小，其應：(A)各賣出1口3月份、9月份期貨，買進2口6月份期貨(B)各賣出1口6月份、9月份期貨，買進2口3月份期貨(C)各買進1口3月份、9月份期貨，賣出2口6月份期貨(D)各買進1口3月份、6月份期貨，賣出2口9月份期貨 | (C) |
| 71. | 當小明預期臺股指數上漲時，應如何執行價差策略：(A)單獨買進臺指期貨(B)單獨賣出臺指期貨(C)買進波動性較小之臺指期貨、同時賣出波動性較大之臺指期貨(D)買進波動性較大之臺指期貨、同時賣出波動性較小之臺指期貨 | (D) |
| 72. | 假設有6月份、9月份、12月份等期貨合約，請問如何建立買進蝶狀價差交易：(A)買進6月份、12月份各一口，賣出9月份2口(B)賣出6月份、12月份各一口，買進9月份2口(C)買進6月份、12月份各一口，賣出9月份1口(D)賣出6月份、12月份各一口，買進9月份1口 | (A) |
| 73. | 小明預期美國國庫券與歐洲美元之利差將會縮小，其應：(A)買進國庫券期貨 (B)賣出歐洲美元期貨(C)買進歐洲美元期貨、賣出國庫券期貨 (D)賣出歐洲美元期貨、買進國庫券期貨 | (C) |
| 74. | 蝶狀價差交易會使用幾組價差交易與幾個月份之期貨合約：(A)2組、2個 (B)2組、3個 (C)1組、2個 (D)1組、3個 | (B) |
| 75. | 假設3月中期公債期貨價格為98-03，6月中期公債期貨價格為97-25，若小張認為其未來的價差將會拉大，應：(A)買3月份、賣6月份 (B)賣3月份、買6月份(C)同時買3、6月份 (D)同時賣3、6月份 | (A) |
| 76. | 小明在CBOT買進7月份小麥期貨、同時在KCBT賣出7月份小麥期貨是屬於何種策略：(A)同市場內之價差交易 (B)商品間價差交易(C)混合型價差交易 (D)市場間之價差交易 | (D) |
| 77. | 如果1998年8月31日為預定的避險期間了結日，下列何種到期月份的期貨契約為較適合的避險工具？(A)1998年8月 (B)1998年9月 (C)1998年11月 (D)1998年12月 | (B) |
| 78. | 五月時某退休金預計在同年十月買進3000萬元之股票，為了規避屆時股價上漲後成本提高之風險，可在股價指數期貨上採何種部位？(A)買進十二月之契約 (B)賣出十二月之契約 (C)買進九月之契約(D)賣出九月之契約 | (A) |
| 79. | 下列何者為同種商品在同一市場的價差？(A)芝加哥交易所的九月份小麥期貨與十二月份小麥期貨價差(B)芝加哥交易所的九月份小麥期貨和堪薩市交易所的九月份小麥期貨價差(C)九月份小麥期貨與九月份玉米期貨之價差(D)五月份之黃豆期貨與五月份的黃豆油期貨之價差 | (A) |
| 80. | 下列何者屬於市場間價差交易(Intermarket Spread)？(A)買CBOT三月份玉米期貨，同時賣出CBOT七月份玉米期貨(B)買CBOT七月小麥期貨，同時賣出KCBT七月小麥期貨(C)買CBOT三月燕麥期貨，同時賣出CBOT七月玉米期貨(D)買黃豆油期貨，賣黃豆期貨 | (B) |
| 81. | 基差不包括下列何項特性？(A)現貨價格與期貨價格的差額(B)經由套利的力量，基差值會與持有成本保持相當的關係(C)隨時間的經過，基差會有愈來愈小的趨勢，且在交割時基差會等於零(D)在無套利的情況下，基差必定為零 | (D) |
| 82. | 在期貨避險策略中，何謂避險比例？(A)現貨部位風險／避險投資組合風險 (B)避險策略中，每單位現貨部位所需期貨契約口數(C)避險期間，基差值變動比例 (D)現貨價格變動／期貨價格變動 | (B) |
| 83. | 某人在市場上同時賣出一張六月份到期之小麥契約，買進一張九月份到期之小麥契約，及買進一張九月份到期之小麥契約，賣出一張十二月到期之小麥契約，其對市場的看法為：(A)六月份的契約價格偏低 (B)九月份的契約價格偏低(C)十二月份的契約價格偏低 (D)以上皆非 | (B) |
| 84. | OBV由正轉負，是代表何種訊號？(A)是買進訊號 (B)是賣出訊號 (C)是買進訊號量價一致 (D)是出訊號量價一致 | (B) |
| 85. | 假設某基金經理人預期二個月後將有一筆現金流入可以建立與S&P500指數相似的投資組合，請問他應如何避險：(A)賣出S&P500指數期貨 (B)買進S&P500指數期貨(C)買進S&P500指數賣權 (D)賣出S&P500指數買權 | (B) |
| 86. | 某公司預期未來要發行公司債，而以長期公債來避險此為：(A)直接避險 (B)交叉避險 (C)內生避險 (D)多頭避險 | (B) |
| 87. | 某保險公司預期未來會有一筆資金收入，且計劃將之投資貨幣市場工具，而央行宣布將降低存款準備率，則可：(A)買S&P500期貨 (B)賣日圓期貨 (C)賣公債期貨 (D)買國庫券期貨 | (D) |
| 88. | 下列有關於靜態避險與動態避險之敘述，何者不正確？(A)動態避險之績效較佳 (B)靜態避險之交易成本較低(C)持有到期之避險策略，屬於動態避險策略 (D)動態避險之調整頻率與交易成本有正相關 | (C) |
| 89. | 當判斷基差風險大於價格風險時：(A)仍應避險 (B)不應避險 (C)可考慮局部避險 (D)無所謂 | (B) |
| 90. | 下列何者，可規避持有浮動利率美元公債之利率風險？(A)公債期貨 (B)美元之遠期契約 (C)歐洲美元期貨 (D)GNMA期貨 | (C) |
| 91. | 券商若發行指數型認售權證(Put Warrant)，可在股價指數期貨上採何種部位避險？(A)賣出部位 (B)買進部位 (C)視大盤走勢而走 (D)無法以指數期貨避險 | (A) |
| 92. | 買進混合價差策略要產生獲利時，其標的物價格波動的幅度必須：(A)很小 (B)大於採取買進跨式部位時的幅度(C)小於採取買進跨式部位時的幅度 (D)等於採取買進跨式部位時的幅度 |
(B) |
| 93. | 店頭市場與集中市場之選擇權有何差異？(A)店頭市場之契約為量身訂作 (B)店頭市場的選擇權部位較易平倉(C))店頭市場有較完善的結算制度 (D)以上皆是 | (A) |
| 94. | 老王認為日本經濟體質即將好轉而美國已無法持續維持經濟的繁榮，有向下修正的可能，請問他應如何建立投機部位：(A)放空日圓期貨 (B)買進日圓期貨 (C)放空日經225指數期貨 (D)買進S&P500指數期貨 | (B) |
| 95. | 預期標的物價格上漲時，應選擇何者來建立價差策略中之多頭部位：(A)價格波動性大者 (B)價格波動性小者 (C)價格較高者 (D)價格較低者 | (A) |
| 96. | 某一交易者擁有大量之白銀，想用白銀期貨選擇權來規避白銀大幅下跌之風險，其應：(A)買進白銀期貨買權 (B)賣出白銀期貨買權(C)買進白銀期貨賣權 (D)賣出白銀期貨賣權 | (C) |
| 97. | 一張停損限價單，於市價觸及其指定的價位時，成為：(A)市價單 (B)限價單 (C)單純取消單 (D)長效單 | (B) |
| 98. | 若投機者買進國庫券(T-Bill)期貨，賣出等量歐洲美元(Eurodollar)定期存單期貨，則他對市場的預期為：(A)LIBOR和T-Bill利率的差距會擴大 (B)LIBOR和T-Bill利率的差距會縮小(C)LIBOR和T-Bill利率的差距不變 (D)以上皆非 | (A) |
| 99. | 執行期貨選擇權之獲利為：(A)履約價格與選擇權結算價格之差 (B)期貨平倉價格與履約價格之差(C)期貨平倉價格與選擇權結算價格之差 (D)以上皆非 | (B) |
| 100. | 賣出期貨買權，同時買入相同履約價格之賣權，其損益類似：(A)買入期貨 (B)賣出期貨(C)買入期貨賣出期貨買權 (D)買入期貨買入期貨賣權 | (B) |
